El crecimiento de las empresas mexicanas implica también una mayor exposición financiera. La ampliación de contratos, el incremento de activos, las ventas a crédito y la participación en proyectos de mayor escala pueden elevar los compromisos de las compañías y, con ello, el impacto de posibles incumplimientos, interrupciones operativas o retrasos en la cobranza.
Este escenario se desarrolla en un contexto de mayor cautela empresarial. El Indicador Global de Opinión Empresarial de Confianza del INEGI cerró 2025 en 48.1 puntos, frente a los 51.9 puntos registrados en diciembre de 2024. El resultado se ubicó por debajo de los 50 puntos, referencia utilizada para distinguir entre una percepción favorable y desfavorable de la situación empresarial.
A esto se suma el acceso al financiamiento. De acuerdo con la Encuesta Nacional de Financiamiento de las Empresas (ENAFIN) 2025, 17.1% de las empresas que solicitaron financiamiento entre 2022 y 2024 tuvo al menos una solicitud rechazada. Entre las principales razones identificadas estuvieron las garantías insuficientes y la falta de aval.
Para las empresas, particularmente las PyMEs, estas condiciones pueden influir en su capacidad para asumir nuevos proyectos, proteger sus operaciones y mantener sus planes de expansión.
El crecimiento también modifica la exposición financiera
Javier Urbina, CEO de Avla, señaló que las decisiones de crecimiento pueden modificar el nivel de exposición financiera de una compañía, especialmente cuando aumentan sus contratos, activos o ventas.
De acuerdo con el directivo, ante un entorno con mayores compromisos, las empresas requieren considerar el impacto que podrían tener sobre sus finanzas situaciones como un incumplimiento contractual, una interrupción de operaciones o problemas de cobranza.
Uno de los mecanismos relacionados con el cumplimiento de obligaciones contractuales son las fianzas, que pueden ser requeridas para participar en determinados proyectos y respaldar compromisos frente a terceros.
Daniel Gálvez, Director Comercial de Fianzas de Avla México, explicó que la participación en proyectos de mayor escala también implica demostrar capacidad para cumplir con las obligaciones asumidas.
Proteger los activos también implica proteger la operación
La exposición financiera también puede incrementarse ante daños en instalaciones, maquinaria, mercancías u otros activos. El impacto de un siniestro puede superar el valor del bien afectado cuando la contingencia interrumpe la producción, las ventas o la prestación de servicios.
Roxana Sandoval, Directora Comercial de Seguro de Daños de Avla México, señaló que una interrupción puede afectar ingresos, relaciones con clientes y proveedores y la capacidad de una empresa para cumplir con sus compromisos.
En este sentido, la continuidad de las operaciones puede formar parte de la evaluación financiera de los riesgos a los que está expuesta una compañía.
Más ventas también pueden elevar el riesgo de cobranza
El crecimiento comercial introduce otro factor: las cuentas por cobrar. Una empresa que incrementa sus ventas a crédito puede elevar sus ingresos, pero al mismo tiempo aumentar su exposición ante posibles incumplimientos de sus clientes.
Esta situación adquiere relevancia cuando las compañías amplían sus carteras o comienzan relaciones comerciales con nuevos compradores.
Pablo Siade, Director Comercial de Seguros de Crédito de Avla México, explicó que el incremento de las ventas puede elevar la exposición de las cuentas por cobrar, por lo que el crecimiento comercial requiere considerar mecanismos para administrar el riesgo de crédito y mantener la liquidez.
Entre las herramientas disponibles se encuentra el seguro de crédito, particularmente en operaciones a plazo o cuando una compañía busca ampliar su cartera de clientes.
Las restricciones al financiamiento pueden afectar los planes de expansión
Los resultados de la ENAFIN 2024 también muestran los efectos que pueden tener las restricciones de financiamiento sobre los planes empresariales. De acuerdo con INEGI, 72% de las empresas que no obtuvieron el financiamiento de mayor monto reportó alguna afectación.
Entre las consecuencias identificadas estuvieron el retraso de planes de expansión o de compra de maquinaria, así como la cancelación de inversiones.
Ante este escenario, la administración del riesgo puede incorporarse a las decisiones financieras y comerciales antes de asumir nuevos compromisos. Evaluar la capacidad de cumplimiento, la protección de los activos y el comportamiento de las cuentas por cobrar permite considerar estos factores dentro de los planes de crecimiento.
Para Javier Urbina, la incertidumbre no implica necesariamente detener los proyectos de expansión, sino evaluar las condiciones y obligaciones asociadas a cada oportunidad e incorporar la gestión de riesgos a la planeación financiera.
Avla opera en México desde 2017 en los segmentos de fianzas, seguros de crédito y seguros de daños. Estos mecanismos forman parte de las alternativas disponibles para las empresas que buscan administrar distintos tipos de exposición financiera mientras amplían sus operaciones.
