El crecimiento de una empresa puede ampliar sus oportunidades comerciales, pero también incrementar su exposición financiera. El aumento de contratos, activos, ventas a crédito y proyectos de mayor escala puede elevar los compromisos de las compañías y el impacto potencial de un incumplimiento, una interrupción operativa o un retraso en la cobranza.
A este escenario se suma un entorno de mayor cautela empresarial. El Indicador Global de Opinión Empresarial de Confianza (IGOEC) del INEGI cerró 2025 en 48.1 puntos, frente a 51.9 puntos en diciembre de 2024. El indicador se ubicó por debajo de los 50 puntos, nivel de referencia para distinguir entre una percepción favorable y desfavorable sobre la situación empresarial.
El acceso al financiamiento representa otro de los retos para las compañías. De acuerdo con la Encuesta Nacional de Financiamiento de las Empresas (ENAFIN) 2025, 17.1% de las empresas que solicitaron financiamiento entre 2022 y 2024 tuvo al menos una solicitud rechazada. Entre las principales razones se encontraron las garantías insuficientes y la falta de aval.
Para Javier Urbina, CEO de Avla, las decisiones de crecimiento también modifican el nivel de exposición financiera de las compañías.
“Una compañía que incrementa sus contratos, activos o ventas debe considerar qué impacto tendría un incumplimiento, una interrupción operativa o un problema de cobranza sobre su capacidad financiera”.
Fianzas y cumplimiento de contratos
La participación en proyectos de mayor escala puede implicar nuevas obligaciones contractuales y requisitos de respaldo. En este contexto, las fianzas pueden utilizarse para garantizar determinados compromisos frente a terceros y, en algunos casos, constituir un requisito para participar en proyectos.
Daniel Gálvez, Director Comercial de Fianzas de Avla México, señaló que el crecimiento de una compañía también modifica sus necesidades de respaldo.
“Una empresa que busca participar en proyectos de mayor escala también debe demostrar su capacidad para cumplir las obligaciones que asume. La fianza puede respaldar esos compromisos frente a terceros y formar parte de la estructura con la que una compañía enfrenta nuevas oportunidades”.
Protección de activos y continuidad operativa
Los riesgos también pueden surgir en la operación diaria. Daños en instalaciones, maquinaria, mercancías u otros activos pueden generar pérdidas adicionales cuando una contingencia interrumpe la producción, las ventas o la prestación de servicios.
Roxana Sandoval, Directora Comercial de Seguro de Daños de Avla México, explicó que el impacto de un siniestro puede extenderse más allá del valor del activo afectado.
“Una interrupción puede comprometer ingresos, relaciones con clientes y proveedores y la capacidad de cumplir obligaciones. La continuidad del negocio debe formar parte de la evaluación financiera del riesgo”.
La protección de activos y la continuidad operativa, por tanto, forman parte de los elementos que las empresas pueden considerar al evaluar los riesgos asociados con sus planes de crecimiento.
Más ventas también pueden elevar el riesgo de cobranza
La expansión comercial introduce otro factor financiero: las cuentas por cobrar. Una empresa que incrementa sus ventas a crédito puede aumentar sus ingresos, pero también su exposición ante posibles incumplimientos de sus clientes.
Esta situación adquiere mayor relevancia cuando las compañías amplían su cartera o comienzan relaciones comerciales con nuevos compradores. Pablo Siade, Director Comercial de Seguros de Crédito de Avla México, destacó la relación entre crecimiento comercial y administración del riesgo de crédito.
“Incrementar las ventas puede elevar también la exposición de las cuentas por cobrar. Por eso, el crecimiento comercial debe acompañarse de una estrategia para administrar el riesgo de crédito y preservar la liquidez de la empresa”.
El seguro de crédito es una de las herramientas disponibles para administrar parte de esta exposición, particularmente en operaciones a plazo o cuando una compañía busca ampliar su cartera de clientes.
El financiamiento condiciona los planes de expansión
Las restricciones para acceder a recursos también pueden tener efectos sobre los proyectos empresariales. Los resultados de la ENAFIN 2024 muestran que 72% de las empresas que no obtuvieron el financiamiento de mayor monto reportó alguna afectación. Entre las consecuencias mencionadas estuvieron el retraso de planes de expansión o de compra de maquinaria y la cancelación de inversiones.
Ante este escenario, la evaluación del riesgo puede realizarse antes de asumir nuevos compromisos financieros o comerciales. La capacidad de cumplimiento, la protección de activos y la calidad de las cuentas por cobrar son algunos de los factores que pueden incorporarse a la planeación empresarial.
Desde la perspectiva de Javier Urbina, integrar estos elementos a la toma de decisiones permite evaluar con mayor precisión las condiciones y obligaciones asociadas con cada oportunidad de crecimiento.
“La incertidumbre no significa necesariamente detener los planes de crecimiento. Exige evaluar con mayor precisión las condiciones, las obligaciones y la exposición que implica cada oportunidad”.
Avla inició operaciones en México en 2017 y participa en los segmentos de fianzas, seguros de crédito y seguros de daños. Estas herramientas forman parte de las alternativas disponibles para las empresas que buscan administrar riesgos relacionados con contratos, activos, ventas a crédito y cuentas por cobrar.
